「鴻海一」自11/10起開始買賣
(95/11/10 15:42:12)
鴻海精密工業股份有限公司發行之九十五年度國內第一次無擔保轉換公司債新台幣180億元整，訂於95年11月10日起在證券商營業處所買賣。
公告事項：
一、債券種類暨摘要：鴻海精密工業股份有限公司九十五年度國內第一次無擔保轉換公司債。
(一)代碼：23171。
(二)簡稱：鴻海一。
(三)發行總額：180億元整。
(四)發行期限：5年(95.11.10~100.11.10)
二、每張面額：新台幣100萬元整。
三、每張發行價格：新台幣100元(依票面金額十足發行)
四、轉換價格：316.55元。
五、票面利率：年利率0%。
六、還本付息方式：該轉換公司債，除下列情形外，於到期日以票面金額一次償還本金：
(一)債權人申請轉換為該公司普通股。
(二)該公司行使收回權。
(三)債權人行使賣回權。
(四)該公司於次級市場買回債券註銷。
七、債券持有人之賣回權：
(一)債券賣回權
該轉換公司債自發行日後屆滿三年之日為債券賣回日(九十八年十一月十日)。債權人得於該日，以票面金額，將其所持有之債券賣回給該公司。
(二)行使賣回權程序
1.於債券賣回日前三十至六十日內，該公司將公告並函知本中心有關債券賣回權事宜，並敘明債券賣回日、債券賣回最後通知日、賣回價格、轉換價格、股務代理機構等事項。
2.債券賣回日前第五個營業日為債券賣回最後通知日。於該日前，債權人得以書面通知該公司股務代理機構(於送達時即生效力，且一經送達，即不得撤銷)，行使債券賣回權。
3.該轉換公司債之債券賣回權僅得行使一次，債權人未能依前述條款提出申請者，喪失債券賣回權。
八、其他事項：
(一)轉換期間：發行日後屆滿一個月之翌日起，至到期日前十日或債券收回日前第五個營業日止。
(二)該轉換公司債轉換辦法請詳公開說明書或本中心網站相關資訊。
(三)本次發行之轉換公司債係採無實體發行。
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Nov 12, 2006
可轉換公司債利息低 股票套利空間大
【中時理財 許瀞文/台北報導】
最近大型上市櫃公司如鴻海、華碩等，都在發行可轉換公司債（Convertible Bond，簡稱CB），這種可轉換公司債到底能否投資？可轉換公司債是一種進可攻、退可守的商品，在股市表現好時，可以使CB轉換價值增加，CB價格上升，投資人可以獲取資本利得，但如果股市表現不佳，投資人仍可領取固定票面利息，不過利息會比普通公司債低，所以想要購買投資人，都是希望能轉換成股票套利，如果只是想要賺取票面利息，就不建議投資。
所謂的可轉換公司債是允許公司債持有人，在一定期間內，依照一定轉換比率，將公司債轉換為公司的普通股股票，也就是說，發行普通公司債的公司，賦予投資人附加轉換選擇權的債券，CB兼具投資與投機的特性。
舉例來說，當公司股票價格上漲，因為轉換公司債具有「轉換權」，其交易價格會隨著股票上漲而上升，投資人可於市場拋售，獲取債券資本利得；又或者可以在股價超過轉換價時，將其轉為股票再出售，以獲取股票資本利得。
而這種可轉換公司債，也屬於債券一種，投資人每年可以依照票面利率領取利息，不過利率會比普通公司債低二至三％，甚至有些的可轉債票面利率會是零，這是因為可轉換公司債提供投資人將債權轉換為股票的選擇權，投資人必須要犧牲部分利息收入，所以要購買可轉換公司債投資人，最好要挑選本質比較好的上市櫃公司，才有套利空間。
而想要利用可轉換公司債套利的投資人，要特別注意債券轉換價格重設時點及可轉換的股票數，例如一張轉換比率是一比二（一張債可以換兩張股票）的可轉換公司債，四 五元的轉換價格向下重設至四 元，每一張可轉債有可能可以換到二點五張的股票，只要有波段行情值得期待，就可以伺機出售，投資人在觀察可轉債投資機會時，必須要善加利用重設權的好處。
相對的，如果可轉債市價出現折價現象，就是市場強烈質疑可轉債發行單位的償債能力，投資人就必須要小心謹慎，萬一發行機構倒閉，投資人便血本無歸。
最近大型上市櫃公司如鴻海、華碩等，都在發行可轉換公司債（Convertible Bond，簡稱CB），這種可轉換公司債到底能否投資？可轉換公司債是一種進可攻、退可守的商品，在股市表現好時，可以使CB轉換價值增加，CB價格上升，投資人可以獲取資本利得，但如果股市表現不佳，投資人仍可領取固定票面利息，不過利息會比普通公司債低，所以想要購買投資人，都是希望能轉換成股票套利，如果只是想要賺取票面利息，就不建議投資。
所謂的可轉換公司債是允許公司債持有人，在一定期間內，依照一定轉換比率，將公司債轉換為公司的普通股股票，也就是說，發行普通公司債的公司，賦予投資人附加轉換選擇權的債券，CB兼具投資與投機的特性。
舉例來說，當公司股票價格上漲，因為轉換公司債具有「轉換權」，其交易價格會隨著股票上漲而上升，投資人可於市場拋售，獲取債券資本利得；又或者可以在股價超過轉換價時，將其轉為股票再出售，以獲取股票資本利得。
而這種可轉換公司債，也屬於債券一種，投資人每年可以依照票面利率領取利息，不過利率會比普通公司債低二至三％，甚至有些的可轉債票面利率會是零，這是因為可轉換公司債提供投資人將債權轉換為股票的選擇權，投資人必須要犧牲部分利息收入，所以要購買可轉換公司債投資人，最好要挑選本質比較好的上市櫃公司，才有套利空間。
而想要利用可轉換公司債套利的投資人，要特別注意債券轉換價格重設時點及可轉換的股票數，例如一張轉換比率是一比二（一張債可以換兩張股票）的可轉換公司債，四 五元的轉換價格向下重設至四 元，每一張可轉債有可能可以換到二點五張的股票，只要有波段行情值得期待，就可以伺機出售，投資人在觀察可轉債投資機會時，必須要善加利用重設權的好處。
相對的，如果可轉債市價出現折價現象，就是市場強烈質疑可轉債發行單位的償債能力，投資人就必須要小心謹慎，萬一發行機構倒閉，投資人便血本無歸。
鴻海精密申請發債180億 籌資紀錄創新高
鴻海精密申請發債180億 籌資紀錄創新高
時間： 2006/08/15
撰稿：邱莉苓 編輯：邱莉苓 新聞引據：廣電媒體 (經濟日報)
台灣科技大廠鴻海精密公司14日申請發行新台幣180億元可轉換公司債（CB），創台灣上市公司歷來最大規模籌資紀錄。由於可轉債溢價率高達35%至50%，以鴻海14日收盤價215元計算，約290至322元。
以往台積電、聯電等大廠的募資若超過100億元，大多選擇到海外籌資；鴻海在台灣發行可轉債，除代表台灣市場利率較低外，一旦募集成功，將有助台灣資本市場，也顯示台灣金控公司和大型電子公司不一定非要前往海外籌資。
依據鴻海14日送出的發行辦法，此次募資轉換溢價率35%至50%，遠遠高於一般台灣可轉債溢價1%至5%。
金融業者指出，以35%至50%溢價發行計算，相當於認購者認同鴻海未來股價有300元以上的實力，加上發行金額高達180億元，鴻海是否順利完成募資計畫，成為業者關注焦點，更被視為台灣資本市場籌資的重要指標。
鴻海股票上市以來，籌資活動以發行海外可轉換公司債（ECB）或全球存託憑證（GDR）為主，甚少在台灣進行募資。鴻海曾於2002年發行50億元公司債，去年發行120億元公司債，此次180億元無擔保可轉換公司債，是鴻海成立以來在台灣最大規模的發債募資案。
金融業者分析，35%至50%轉換溢價率雖然可激勵股價上漲，卻不一定獲得投資人認同，因為投資者必須對鴻海中長期發展深具信心，才會認購。過去鴻海發行ECB，轉換溢價曾高達38%，被視為最成功的案例，這一次上調到35%至50%，能否成功發行，有待觀察。
時間： 2006/08/15
撰稿：邱莉苓 編輯：邱莉苓 新聞引據：廣電媒體 (經濟日報)
台灣科技大廠鴻海精密公司14日申請發行新台幣180億元可轉換公司債（CB），創台灣上市公司歷來最大規模籌資紀錄。由於可轉債溢價率高達35%至50%，以鴻海14日收盤價215元計算，約290至322元。
以往台積電、聯電等大廠的募資若超過100億元，大多選擇到海外籌資；鴻海在台灣發行可轉債，除代表台灣市場利率較低外，一旦募集成功，將有助台灣資本市場，也顯示台灣金控公司和大型電子公司不一定非要前往海外籌資。
依據鴻海14日送出的發行辦法，此次募資轉換溢價率35%至50%，遠遠高於一般台灣可轉債溢價1%至5%。
金融業者指出，以35%至50%溢價發行計算，相當於認購者認同鴻海未來股價有300元以上的實力，加上發行金額高達180億元，鴻海是否順利完成募資計畫，成為業者關注焦點，更被視為台灣資本市場籌資的重要指標。
鴻海股票上市以來，籌資活動以發行海外可轉換公司債（ECB）或全球存託憑證（GDR）為主，甚少在台灣進行募資。鴻海曾於2002年發行50億元公司債，去年發行120億元公司債，此次180億元無擔保可轉換公司債，是鴻海成立以來在台灣最大規模的發債募資案。
金融業者分析，35%至50%轉換溢價率雖然可激勵股價上漲，卻不一定獲得投資人認同，因為投資者必須對鴻海中長期發展深具信心，才會認購。過去鴻海發行ECB，轉換溢價曾高達38%，被視為最成功的案例，這一次上調到35%至50%，能否成功發行，有待觀察。
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